Der deutsche Leistungsbilanzüberschuss
Seit Tagen schon kritisieren die fränzösische Finanzministerin Christine Lagarde und nun auch IWF Chef Strauss-Kahn die starke Fokussierung Deutschlands auf den Export. So würde Deutschland durch seine schwache Binnennachfrage und Lohndumping ein deutliches Ungleichgewicht der Wirtschaftszonen in Europa verursachen. Während damit Deutschland einen hohen Leistungsbilanzüberschuss erwirtschaftet, ähnlich wie China oder die Erdölexportierenden Länder, hätten andere Staaten in Europa mit hohen Leistungsbilanzdefiziten zu kämpfen. Wenn ein Land ein Überschuss erwirtschaftet muss ein anderes ein Defizit haben. Doch ist die Kritik der Franzosen nur neidgetrieben oder tut Deutschland tatsächlich zu wenig für seine eigene Binnennachfrage? Den ganzen Artikel lesen ....
Öl, der ewige Rohstoff oder bald am Ende?
Wohl kein anderer Rohstoff bestimmt so sehr die Weltwirtschaft wie das Öl. Über 90% aller Produkte sind entweder aus Öl hergestellt, oder vom Öl abhängig. Kein Wunder also, dass der Handel mit Öl und die Preisentwicklung von Öl für viele Großkonzerne von entscheidender Bedeutung ist und dementsprechend Öl auch eines der größten Spekulationsobjekte darstellt. So stieg der Preis von Öl bis zum Platzen der Blase während der Finanzkrise in 10 Jahren von 17$ auf bis zu 147$. Unvergessen die Analysen von zum Beispiel Goldman Sachs die sogar einen Preis von 200$ heraufbeschwören wollten. Doch die Blase platzte und der Ölpreis stürtzte in nur 4 Monaten auf 40 $ ab. Grund für solche Blasen sind oft Spekulationen um den sogenannten Peak Oil, also dem Zeitpunkt, an dem das weltweite Fördermaximum erreicht wird und nachdem die Förderung zwangsläufig nur noch abnehmen wird. Doch ist Öl bald verbraucht oder entsteht eventuell sogar ständig neues Öl im Erdinneren? Den ganzen Artikel lesen ....
Lehman Brothers und Repo 105
Nun ist am vergangenen Wochende der Untersuchungsbericht zu der Pleite der ehemaligen Investmentbank Lehman Brothers veröffentlicht worden. Die Pleite dieser Bank stellt einen der Höhepunkte der Finanzkrise im Jahr 2008 dar. Durch die Pleite von Lehman Brothers musste der Versicherungsriese AIG quasi über Nacht gerettet und verstaatlicht werden und der Interbankenmarkt zur Refinanzierung von Finanzinstituten ist quasi zusammengebrochen. Durch den Bericht, den man hier nachlesen kann, wird klar, dass die Pleite von Lehman Brothers nicht auf wilde Spekulanten oder Gerüchte zurückzuführen ist. Denn schon im Jahr 2007 hat die Bank Lehman Brothers angefangen über Repo 105 und Repo 108 Geschäfte ihre Bilanzen zu den Quartalsstichtagen aufzuhübschen und für die Ratingagenturen und Analysten risikoärmer zu erscheinen als sie tatsächlich war. Den ganzen Artikel lesen ....
The Daily Show – Harry Markopolos:Die Warnungen über Madoff wollte keiner hören
Auch wenn the Daily Show mit Jon Stewart eine Comedy Show ist, so bin ich doch immer wieder überrascht in welcher Regelmäsigkeit sie kritische Finanzthemen anspricht. Hier könnten sich die deutschen Ableger wirklich mal ein Beispiel nehmen. Heute habe ich ein Video gefunden, in dem Jon Stewart Harry Markopolos interviewt. Dieser hat seit dem Jahr 2000! vergeblich versucht über 8 1/2 Jahre hinweg die amerikanische Finanzaufsicht SEC über das Schneeballsystem von Bernhard Madoff zu warnen. Dieser hat nun ein spannendes Buch über seinen Kampf mit der SEC veröffentlicht in No One Would Listen: A True Financial Thriller
Artikelserie-Börse der Weg zur Aktie 5-Anleihen-2
Ich hatte ja schon in dem letzten Artikel der Artikelserie-Börse der Weg zur Aktie über die Anleihen gesprochen. Hier bin ich vorallem auf die verschiedenen Formen und Arten der verschiedenen Anleihen eingegangen. Heute möchte ich insbesondere über die Besonderheiten dieser Anlageform sprechen. Welche Besonderheiten weißt der Kauf einer Anleihe auf und wie bildet sich der Kurs. Wie verhält sich der Kurs einer Anleihe bei steigenden oder fallenden Zinsen. Auch gehe ich auf die verschiedenen Laufzeiten der Anleihen ein. Den ganzen Artikel lesen ....
Kann die FED pleite gehen?
Vor zwei Jahren, kurz nach dem Zusammenbruch der amerikanischen Investmentbank Bear Stears, war ich in einer Vortragsreihe mit ein paar anderen börsenbegeisterten Studenten aus ganz Deutschland. Der Vortragende war ein sehr eloquenter Herr der Investmentbank JP Morgan, der durch Verzicht auf langweilige Folien und sehr guter Erzählerqualitäten in positiver Erinnerung geblieben ist und ein gutes Licht auf die Bank JP Morgan insgesamt geworfen hat. Entsprechend konnte er seine stille Freude an dem Aufkauf des einstigen scharfen Konkurenten nicht ganz verhehlen. Er hat aber auch als einer der wenigen damals schon verstanden, das ganze Ausmaß der Probleme auf dem amerikanischen Häusermarkt bildlich zu verdeutlichen und genau die Vorgehensweise beim strukturieren von Krediten zu erklären. Doch schon damals hatte die FED für die Übernahme von Bear Stearns erhebliche Risiken übernommen und es war schon abzusehen das noch weitere folgen sollten. Ich stellte ihm damals die Frage ob die FED nicht auch pleite gehen könnte. Die versammelten BWL Studenten schauten mich damals noch sehr verdutzt an, während der Vertreter von JP Morgan den Einwand wegwischte, die FED könnte einfach immer mehr Geld drucken und dadurch nie pleite gehen. Aber ist das so einfach? Den ganzen Artikel lesen ....
Jim Rogers: Sollte Griechenland tatsächlich pleite gehen, geht der Euro durch die Decke
Diese Aussage tätigt Investmentlegende Jim Rogers in seinem neusten Kommentar zur Griechenlandkrise. Sollte sich die EU Hilfen verweigern und Griechenland tatsächlich pleite gehen lassen, würde dies nach Meinung von Jim Rogers den Euro nicht schwächen, ganz im Gegenteil es würde ihn sehr stark machen. Denn die Investoren würden nun sehen, dass es der EU mit den Stabilitätskriterien ernst ist und Länder die dagegen verstossen auch notfalls Pleite gehen lässt. Dies deckt sich auch mit den Ausführungen von Robert Mundell dem sogenannten Vater des Euros. Griechenland selbst wäre zu klein um große Auswirkungen für die Wirtschaftskraft der Eurozone zu haben, aber Hilfen für Griechenland würden auch andere Länder wie Spanien und Italien darauf schielen lassen diese Hilfen zu bekommen. Den ganzen Artikel lesen ....
Colbert Report – Kid Owe
Die Amerikaner lieben es ja für Dinge, die sie nicht brauchen, Geld auszugeben das sie nicht besitzen. Einen völlig neuen Dienst stellt hier Stephen Colbert vom Colbert Report vor, der es nun auch Kindern ermöglicht online Güter zu erwerben , die es nicht gibt, die sie nicht brauchen, mit Geld das sie nicht haben. Diesen Kreditdienst Kwedit für Kinder gibt es leider wirklich, der ist kein Witz auch wenn er nach einem aussieht. Während nun mittlerweile die meisten Amerikaner ans Limit ihrer Kreditkarte gekommen sind sollen es wohl nun die Kleinen richten. Vielleicht wird in der nächsten Finanzkrise es nicht um geplatzte Häuserdarlehen gehen, sondern um Kinder die sich Hals über Kopf für virtuelle Güter verschuldet haben. Wir machen Fortschritte. Den ganzen Artikel lesen ....
Artikelserie-Börse der Weg zur Aktie 5-Anleihen
Zwar sind die meisten Privatanleger an der Börse wohl am meisten an Aktien interessiert und auch die Börsenberichterstattung dreht sich vor allem um die Aktien, aber man sollte wenn man Geld anlegt auch die anderen Anlageklassen kennen und auch hier ergeben sich teilweise sehr gute Chancen. Denn Anleihen sind nicht gleich Anleihen, so kann man auch über eine Wandelanleihe zum Beispiel die Verbindung zur Aktie herstellen. Im Allgemeinen sind Anleihen deutlich risikoärmer als Aktien, aber bieten daher auch nicht so hohe Renditen als Chance. Aber auch bei einer Anleihe kann man viel Geld verlieren, wenn man nicht sorgfältig auswählt welchem Staat oder Unternehmen man vertrauen kann. Den ganzen Artikel lesen ....
“Ab und zu bankrott zu gehen, ist gar nicht so schlecht.”
Wer sich gefragt hat, wie lang es dauert, bis die ganzen Staatsrettungen vorallem in den USA von Großunternehmen, bei Mangern eben dieser zu einer neuen Form des Moral Hazard führt, der hat heute eine Antwort erhalten. “Ab und zu bankrott zu gehen, ist gar nicht so schlecht.” Dieser Satz stammt nicht von einem berühmten Pokerspieler oder Börsenspekulanten, nein er stammt vom aktuellen Vize Chef von General Motors Bob Lutz. Der amerikanische Staat musste auch nur Zigmilliarden für eine Sanierung aufwenden und die ehemaligen Aktionäre haben durch die Insolvenz nach Chapter 11 viel Geld verloren. So sagt er weiter: “Das gilt zwar nicht unbedingt für die Aktionäre, aber für das Unternehmen.” Den ganzen Artikel lesen ....
